BREAKING DOWN Option Pilihan adalah efek yang sangat serbaguna. Pedagang menggunakan opsi untuk berspekulasi, yang merupakan praktik yang relatif berisiko, sementara hedgers menggunakan opsi untuk mengurangi risiko memegang aset. Dalam hal spekulasi, pembeli opsi dan penulis memiliki pandangan yang bertentangan mengenai prospek kinerja keamanan yang mendasarinya. Opsi Call Option Call memberi pilihan untuk membeli dengan harga tertentu, sehingga pembeli menginginkan stoknya naik. Sebaliknya, pilihan penulis perlu memberikan underlying saham jika harga pasar saham melebihi pemogokan karena kewajiban kontraktual. Seorang penulis pilihan yang menjual opsi call percaya bahwa harga saham yang mendasarinya akan turun relatif terhadap harga opsi pemogokan selama masa opsi, karena begitulah cara dia akan menuai keuntungan maksimal. Ini adalah pandangan yang berlawanan dari pilihan pembeli. Pembeli percaya bahwa saham yang mendasarinya akan meningkat jika hal ini terjadi, pembeli akan dapat memperoleh saham dengan harga lebih rendah dan kemudian menjualnya untuk keuntungan. Namun, jika saham yang mendasarinya tidak menutup di atas harga strike pada tanggal kedaluwarsa, pembeli opsi akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan tersebut. Opsi Option Put memberikan pilihan untuk menjual dengan harga tertentu, sehingga pembeli menginginkan stok turun. Kebalikannya adalah benar untuk meletakkan penulis pilihan. Misalnya, pembeli put option bearish pada saham yang mendasarinya dan yakin harga pasarnya akan turun di bawah harga strike yang ditentukan pada atau sebelum tanggal yang ditentukan. Di sisi lain, seorang penulis pilihan yang mengenakan shorts put option percaya bahwa harga saham yang mendasarinya akan meningkat sekitar harga yang ditentukan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Jika harga saham yang mendasari ditutup di atas strike price yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa, maka put option writer keuntungan maksimal tercapai. Sebaliknya, pemegang opsi put hanya akan mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham di bawah harga strike. Jika harga saham yang mendasari jatuh di bawah harga strike, penulis put option berkewajiban untuk membeli saham yang mendasari harga strike. Dua Cara Menjual Pilihan Berbeda dengan pilihan pembelian, menjual opsi saham memang datang dengan kewajiban - the Kewajiban untuk menjual ekuitas yang mendasarinya kepada pembeli jika pembeli tersebut memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut dan Anda diberi kewajiban latihan. Pilihan penjualan sering disebut sebagai pilihan penulisan. Bila Anda menjual (atau menulis) sebuah Panggilan - Anda menjual pembeli hak untuk membeli saham dari Anda pada harga strike tertentu untuk jangka waktu tertentu, terlepas dari seberapa tinggi harga pasar saham dapat naik. Covered Calls Salah satu strategi penulisan panggilan yang paling populer dikenal sebagai panggilan tertutup. Dalam sebuah panggilan tertutup, Anda menjual hak untuk membeli ekuitas yang Anda miliki. Jika pembeli memutuskan untuk menggunakan pilihannya untuk membeli ekuitas dasar, Anda wajib menjualnya pada harga strike - apakah harga mogok lebih tinggi atau lebih rendah dari biaya ekuitas awal Anda. Terkadang seorang investor dapat membeli ekuitas dan sekaligus menjual (atau menulis) sebuah panggilan pada ekuitas. Ini disebut sebagai buy-write. Contoh: Anda membeli 100 lembar saham ETF pada harga 20, dan segera tuliskan satu opsi Call yang tercakup pada harga strike 25 untuk premi 2 Anda langsung menerima 200 - premi. Jika harga pasar ETF tetap di bawah 25, maka opsi pembeli akan kadaluarsa tidak berharga, dan Anda telah mendapatkan 200 premi. Jika harga ETF naik di atas 25, Anda mungkin harus menjual ETF Anda dan akan kehilangan apresiasi kenaikannya di atas 25 per saham. Atau, Anda dapat menutup posisi Anda dengan membeli opsi pada ETF yang sama dengan harga strike dan kadaluarsa yang sama dalam transaksi penutupan setidaknya mengurangi kerugian potensial. Panggilan Tak Terungkap Dalam sebuah panggilan yang tidak ditemukan. Anda menjual hak untuk membeli ekuitas dari Anda yang sebenarnya tidak Anda miliki pada saat itu. Contoh: Anda menulis Call on stock untuk premium 2, dengan harga pasar saat ini 20, dan strike price 25. Sekali lagi, Anda langsung masuk dalam 200 - the premium. Jika harga saham tetap di bawah 25, maka opsi pembeli kadaluarsa tidak berharga, dan Anda telah mendapatkan 200 premium. Jika harga saham naik sampai 30 dan opsi itu dilakukan, Anda harus membeli 100 saham pada harga pasar 30 untuk memenuhi kewajiban menjualnya pada usia 25 tahun. Anda kehilangan 300 - selisih antara total biaya pembelian Anda sebesar 3.000 Untuk saham, dikurangi hasil penjualan 2.500 dari penjualan saham yang dieksekusi dan 200 premi yang Anda ambil untuk menjual opsi tersebut. Seperti ditunjukkan oleh contoh ini, terbukanya penulisan Call membawa risiko besar jika harga ekuitas meningkat tajam. Informasi di atas mengenai opsi jual beli hanya dirancang sebagai opsi primer. Informasi tambahan dan penting dapat diperoleh dari situs pendidikan investor Model Pilihan: optionseducation. org Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Seluk beluk Pilihan Penjualan Dalam dunia jual-beli opsi saham. Pilihan dibuat mengenai strategi mana yang terbaik bila mempertimbangkan sebuah perdagangan. Jika investor bullish. Dia bisa membeli telepon atau menjual put. Padahal jika dia bearish, dia bisa membeli put atau menjual telepon. Ada banyak alasan untuk memilih masing-masing dari berbagai strategi, namun sering dikatakan bahwa pilihan dibuat untuk dijual. Artikel ini akan menjelaskan mengapa pilihan cenderung menyukai pilihan penjual. Bagaimana untuk mendapatkan rasa probabilitas keberhasilan dalam menjual pilihan dan risiko apa yang menyertai pilihan penjualan. Time is on My Side Waktu frase di sisi saya tidak hanya populer karena The Rolling Stones, tapi juga karena pilihan penjualan adalah perdagangan theta positif. Positif theta berarti bahwa nilai waktu dalam saham benar-benar akan meleleh sesuai keinginan Anda. Anda mungkin tahu bahwa pilihan terdiri dari nilai intrinsik dan ekstrinsik. Nilai intrinsik bergantung pada pergerakan saham dan bertindak hampir seperti ekuitas rumah. Jika pilihannya lebih dalam uang (ITM), maka nilainya lebih intrinsik. Jika pilihan bergerak keluar dari uang (OTM), maka nilai ekstrinsik akan tumbuh. Nilai ekstrinsik juga biasa dikenal dengan nilai waktu. (Pelajari lebih lanjut di Tutorial Pilihan Yunani). Selama transaksi opsi, pembeli mengharapkan saham bergerak dalam satu arah dan berharap dapat memperoleh keuntungan darinya. Namun, orang ini membayar nilai intrinsik dan ekstrinsik dan harus membentuk nilai ekstrinsik untuk mendapatkan keuntungan. Karena theta itu negatif, pilihan pembeli bisa kehilangan uang jika saham tetap ada atau, mungkin malah lebih putus asa, jika saham bergerak perlahan ke arah yang benar namun langkahnya diimbangi oleh peluruhan waktu. Peluruhan waktu bekerja dengan baik untuk memilih penjual pilihan karena tidak hanya akan membusuk sedikit setiap hari tapi juga bekerja akhir pekan dan hari libur. Its pembuat uang bergerak lambat untuk pasien pasien. (Pengantar tentang dunia pilihan, yang mencakup segala hal mulai dari konsep dasar hingga bagaimana opsi bekerja dan mengapa Anda menggunakannya, baca Options Basics Tutorial.) Risiko dan Imbalan Volatilitas Jelas memiliki harga saham tetap berada di area yang sama atau memilikinya bergerak dalam Bantuan Anda akan menjadi bagian penting dari kesuksesan Anda sebagai penjual pilihan, namun memperhatikan perubahan volatilitas tersirat juga penting bagi kesuksesan Anda. Tersirat volatilitas Juga dikenal sebagai vega Bergerak naik turun tergantung pada penawaran dan permintaan kontrak opsi. Masuknya opsi beli akan mengembang premi kontrak untuk menarik pilihan penjual untuk mengambil sisi berlawanan dari setiap perdagangan. Vega adalah bagian dari nilai ekstrinsik dan bisa mengembang atau mengempiskan premi dengan cepat. Gambar 1: Grafik volatilitas tersirat Seorang penjual opsi mungkin kekurangan kontrak dan kemudian mengalami kenaikan permintaan untuk kontrak, yang, pada gilirannya, menaikkan harga premium dan dapat menyebabkan kerugian, bahkan jika saham tidak bergerak. Gambar 1 adalah contoh grafik volatilitas tersirat dan menunjukkan bagaimana vega dapat mengembang dan mengempis pada berbagai waktu. Dalam kebanyakan kasus, pada satu saham, inflasi akan terjadi untuk mengantisipasi pengumuman pendapatan. Pemantauan volatilitas tersirat memberi pilihan penjual dengan keunggulan saat menjual saat tinggi karena kemungkinan akan kembali ke mean. Pada saat bersamaan, peluruhan waktu juga akan menguntungkan penjual. Yang penting untuk diingat bahwa semakin dekat harga strike dengan harga saham, pilihan yang lebih sensitif adalah perubahan volatilitas tersirat. Oleh karena itu, semakin jauh uang kontrak atau semakin dalam uang, semakin tidak sensitif akan adanya perubahan volatilitas yang tersirat. (Probabilitas Kesuksesan Pilihan pembeli menggunakan delta kontrak untuk menentukan berapa besar kontrak opsi akan meningkat nilainya jika arus saham yang mendasarinya bergerak. Mendukung kontrak Namun, pilihan penjual menggunakan delta untuk menentukan probabilitas keberhasilan. Anda mungkin ingat bahwa delta 1.0 berarti bahwa opsi kemungkinan akan memindahkan dolar per dolar dengan saham yang mendasarinya, sedangkan delta 0,50 berarti opsi tersebut akan bergerak 50 sen dolar dengan saham yang mendasarinya. Seorang penjual opsi akan mengatakan bahwa delta 1.0 berarti Anda memiliki 100 kemungkinan keberhasilan sehingga opsi tersebut akan sekurangnya 1 sen dalam uang dengan kadaluarsa dan delta 50 memiliki kemungkinan bahwa opsi akan menjadi 1 sen di Uang dengan kadaluarsa Semakin jauh dari pilihan uang, semakin tinggi probabilitas keberhasilannya adalah ketika menjual opsi tanpa ancaman diberikan jika kontrak tersebut dilaksanakan. Gambar 2: Kemungkinan perbandingan kadaluarsa dan delta Pada beberapa titik, penjual opsi harus menentukan seberapa penting probabilitas keberhasilan dibandingkan dengan berapa banyak premi yang akan mereka dapatkan dari menjual opsi tersebut. Gambar 2 menunjukkan harga penawaran dan permintaan untuk beberapa kontrak opsi. Perhatikan semakin rendah delta yang menyertai harga strike, semakin rendah pula pembayaran premi. Ini berarti bahwa suatu sisi dari beberapa jenis perlu ditentukan misalnya, contoh pada Gambar 2 juga mencakup kemungkinan kalkulator kadaluarsa yang berbeda. Berbagai kalkulator digunakan selain delta, namun kalkulator khusus ini didasarkan pada volatilitas tersirat dan mungkin memberi investor keunggulan yang sangat dibutuhkan. Namun, dengan menggunakan analisa fundamental atau analisa teknikal juga bisa membantu penjual pilihan. (Cari jalan tengah antara strategi pilihan konservatif dan pilihan berisiko tinggi) Lihat Skema Netral Gamma-Delta Spreads. Skenario Terburuk Banyak investor menolak menjual opsi karena mereka takut dengan skenario terburuk. Kemungkinan jenis peristiwa yang terjadi mungkin sangat kecil, namun tetap penting untuk mengetahui keberadaannya. Pertama, menjual opsi panggilan memiliki risiko teoritis dari saham yang mendaki ke bulan. Meskipun hal ini mungkin tidak mungkin terjadi, tidak ada perlindungan terbalik untuk menghentikan kerugian jika rally saham menguat. Oleh karena itu, penjual panggilan perlu menentukan satu titik di mana mereka akan memilih untuk membeli kembali kontrak opsi jika demonstrasi saham, atau mereka dapat menerapkan sejumlah strategi spread spread multi-leg yang dirancang untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian. Menjual menempatkan, bagaimanapun, pada dasarnya setara dengan panggilan tertutup. Saat menjual put, ingat risikonya datang dengan jatuhnya saham, tapi stok hanya bisa sampai nol dan Anda tetap mempertahankan premi sebagai hadiah penghiburan. Sama halnya dengan memiliki telepon tertutup - stok bisa turun sampai nol dan Anda kehilangan semua uang di saham dengan hanya membayar premi panggilan. Serupa dengan penjualan panggilan, jualan dapat dilindungi dengan menentukan harga di mana Anda dapat memilih untuk membeli kembali barang jika saham jatuh atau melakukan lindung nilai posisi dengan opsi multi-leg spread. Pilihan penjualan mungkin tidak memiliki jenis kegembiraan sebagai pilihan pembelian, dan kemungkinan juga bukan strategi yang dijalankan di rumah. Bahkan, ia lebih mirip memukul tunggal demi single. Ingat saja bahwa single yang cukup akan tetap membawa Anda ke basis dan skornya sama. (Untuk lebih lanjut, baca Kapan seseorang menjual opsi put, dan kapan seseorang menjual opsi panggilan) Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.
No comments:
Post a Comment